Рынок солнечной энергетики прекратил расти, но лучшие акции перспективны

Элемент (стрелочка слева) является частью солнечной панели

Первая причина — спад в Европе. Больше всего панелей установлено в Германии 32 гигаватта. Из-за отсутствия бюрократических препятствий рынок активно развивался, но в кризис многие остались без работы и стало не до фотоэлементов. Ничуть не менее важна и вторая причина – дисбаланс между китайскими производителями и остальным миром, имеющий два аспекта: геоэкономика и соотношение цены и качества.

Американские поставщики (First Solar, FSLR, и SunPower, SPWR) и японские – Sharp (SHCAY), Kyocera (KYO), Panasonic (PCRFF) и Solar Frontier – работают на внутренний рынок. Китайские поставщики (Yingli Green Energy, YGE, Trina Solar, Canadian Solar, CSIQ, Jinko Solar, JKS, и Renesola, SOL) доминируют в мировом масштабе. На топ-10 китайских компаний в отрасли приходится 41% поставок модулей за год. Европейские поставщики, включая Conergy и SolarWorld, пытаются отвоевать у китайцев свой рынок и попутно конкурируют за американскую солнечную энергетику. Но среди компаний топ-20 их доля рынка ограничивается 7,5%. С точки зрения геоэкономики, лидируют китайцы.

При оценке лучшего соотношения цены и качества надо учесть, что превосходство китайских компаний объясняется их опытом производства фотоэлементов, из которых состоят батареи. Часть компаний, включая JA Solar и Hareon Solar, начинали с этого производства, а затем уже переключились на поставки модулей. Американцы сохраняют конкурентное преимущество как производители с более высокими технологиями, надёжностью, стандартами безопасности. По этой причине, например, для крупных электростанций в провинции Цинхай и Внутренней Монголии будут использоваться батареи Solaria Сorporation.

Производители солнечных панелей

Восходящий тренд вернётся в отрасль после того, как соотношение цены и качества позволит производить меньшие панели коммунального масштаба. В США будет увеличиваться спрос на альтернативную энергию для дома. Рост спроса будет обусловлен тем, что при проектировании новых домов будет учтена возможность инсталляции солнечных панелей. Это позволит снизить издержки, связанные с получением разрешений и сократить разрыв между ценой инсталляции в США 3,32 доллара за ватт, по сравнению с немецкой 62 цента за ватт. Наибольшее преимущество это даст SunPower (SPWR), которая поставляет батареи семи из десяти крупнейших американских домостроителей, включая KB Home (KBH), Lennar Corp. (LEN) и Standard Pacific Corp. (SPF). До 2015 года компания обещает удвоить клиентскую базу до 300 тысяч крыш домов и бизнес-центров, по сравнению с 150 тысячами годом ранее.

Из лучших акций можно назвать производителя гибких фотоэлементов повышенной прочности Ascent Solar Technologies, Inc. (ASTI). В сфере полупроводников хорошие шансы преодолеть циклический спад у MEMC Electronic Materials Inc (WFR). Что касается наиболее ликвидных акций, то лидером является, конечно, SPWR, в то время как китайские акции периодически испытывают сложности из-за расширения инвестпрограмм на масштабные проекты по строительству электростанций.